Конец весеннего угара: что происходит на аукционах США

Американский рынок автомобилей с пробегом впервые за долгое время начал возвращаться к нормальному состоянию. После нескольких месяцев хаотичного роста, цены на аукционах пошли вниз, спрос стал спокойнее. Интересно, что лучше остальных сейчас чувствуют себя электромобили и премиальный сегмент.

Свежий отчет Manheim, крупнейшей аукционной площадки США, показывает: индекс стоимости подержанных автомобилей Manheim Used Vehicle Value Index (MUVVI) в апреле снизился до 211,9 пункта. По сравнению с мартом рынок просел на 1,6%.

Для обычного покупателя сама цифра мало о чем говорит, но смысл довольно простой: автомобили на оптовом рынке США начали дешеветь после очень активной весны.

Правда, снижение пока выглядит скорее техническим охлаждением. Даже сейчас цены остаются выше долгосрочных средних значений. То есть рынок не рухнул, а просто перестал жить в режиме постоянного ажиотажа.

Более того, реальные цены сделок без сложных поправок на сезонность, пробег и структуру продаж даже подросли: плюс 2,8% за год и плюс 0,4% по сравнению с мартом.

Это важный момент. На практике он означает, что дилеры по-прежнему покупают машины дорого, просто скорость роста цен уже не напоминает весеннюю гонку.

Рынок разогнали налоговые возвраты

В Cox Automotive объясняют весенний всплеск спроса сезоном tax refund — ежегодным возвратом части ранее уплаченных налогов американцам. Многие семьи в США получают несколько тысяч долларов, которые нередко уходят на крупные покупки. Автомобиль — одна из самых популярных.

Главный экономист Cox Automotive Джереми Робб прямо связывает недавний скачок спроса именно с этим фактором.

«Сильный сезон налоговых возвратов привел покупателей на рынок подержанных автомобилей в начале года, и это поддерживало спрос и стоимость автомобилей на Manheim в течение всей весны», — отмечает Робб.

При этом он подчеркивает: апрельское снижение пока в пределах нормы.

«Текущие цены снижаются в рамках нормальных сезонных темпов и остаются повышенными относительно долгосрочных средних значений для конца апреля», — поясняет эксперт.

Рынок возвращается к обычному ритму после бурного начала года.

Как бензин ударил по рынку

Еще один фактор, который сейчас влияет на американский рынок, — топливо. По данным Cox Automotive, с конца февраля бензин в США подорожал на 47%.

Для страны, где огромная часть рынка построена вокруг больших SUV, пикапов и мощных бензиновых моторов, это чувствительно.

Когда еженедельная заправка начинает стоить заметно дороже, покупатели быстро пересматривают приоритеты. Именно поэтому аналитики ожидают роста интереса к более экономичным моделям — гибридам, компактным автомобилям и EV.

Робб подчеркивает, что рост цен на бензин буквально «съедает» свободные деньги потребителей. И рынок начинает на это реагировать: покупатели все чаще отказываются от больших прожорливых SUV в пользу более экономичных моделей, гибридов и электромобилей.

EV больше не экзотика

Главным сюрпризом отчета стали как раз «електрички». Индекс Manheim EV, отражающий стоимость электрокаров на оптовом рынке, вырос на 7,2% в годовом выражении и еще на 1,4% относительно марта.

Для сравнения: автомобили с традиционными двигателями внутреннего сгорания прибавили лишь 1,1% за год и потеряли 2,2% за месяц.

Еще несколько лет назад многие ожидали, что подержанные электромобили будут стремительно терять цену. Но сейчас рынок показывает другую картину.

«Интерес покупателей к электромобилям растет, что позволяет оптовым ценам EV опережать рынок обычных автомобилей», — утверждает Джереми Робб.

По его словам, американские покупатели начинают воспринимать электрокары уже не как техноэкзотику, а как вполне рациональную альтернативу бензиновым моделям — особенно на фоне дорогого топлива.

Дополнительную роль может сыграть и рост предложения. В Cox Automotive ожидают увеличения количества лизинговых EV, которые в ближайшие месяцы начнут массово возвращаться дилерам и выходить на вторичный рынок. Это означает больше выбора и потенциально более гибкие цены ( больше пространства для торга).

Премиум опять держит цену

Отдельно Manheim отмечает устойчивость luxury-сегмента.

Премиальные модели сейчас показывают более стабильную динамику цен, чем массовые SUV и среднеразмерные седаны.

Это довольно характерная черта последних лет. На фоне роста цен на новые автомобили многие покупатели предпочитают подержанный премиум в хорошей комплектации новому, но более простому автомобилю массового бренда.

Особенно если разница в цене между ними перестает быть критической.

Рынок без перекосов

Несмотря на снижение цен, признаков перегрева на аукционах нет.

Например, показатель MMR retention для трехлетних автомобилей в апреле составил 99,7%.

MMR — это Manheim Market Report, внутренний ориентир рыночной стоимости автомобилей, которым активно пользуются дилеры в США. А retention показывает, насколько фактическая цена продажи совпадает с ожидаемой рыночной ценой.

Проще говоря: если retention близок к 100%, значит автомобили продаются почти ровно по тем ценам, которые рынок считает справедливыми.

Показатель 99,7% говорит о довольно здоровом и стабильном рынке без резких перекосов.

Конверсия продаж — то есть доля автомобилей, которые действительно нашли покупателя на аукционах, — составила 63,7%. Это ниже мартовских значений, но все еще выше среднего уровня последних лет для апреля.

Дилеры продолжают активно закупать автомобили, просто делают это уже спокойнее и аккуратнее.

Предложение растет

К концу апреля показатель wholesale days supply вырос до 25,2 дня.

Этот термин отражает, насколько хватит текущего объема автомобилей на рынке при существующих темпах продаж. Чем выше показатель — тем больше машин доступно дилерам и тем меньше дефицит.

Одновременно начали дешеветь автомобили из rental-сегмента — бывшие прокатные машины. Их стоимость снизилась на 3,3% по сравнению с мартом, несмотря на меньший средний пробег.

Для рынка это важный сигнал: предложение постепенно начинает догонять спрос.

Именно поэтому апрельский отчет Manheim многие дилеры сейчас воспринимают позитивно: рынок становится предсказуемее, перестает жить в режиме постоянной гонки, когда машины дорожали быстрее, чем успевали доехать до аукциона.

Для покупателей и компаний, работающих с поставками автомобилей из США, это, пожалуй, первый по-настоящему спокойный период за последние месяцы.

Главные выводы отчета Manheim и Cox Automotive

— Индекс Manheim снизился до 211,9 пункта: рынок начал возвращаться к более спокойному ритму после бурной весны.
— Оптовые цены в апреле снизились на 1,6% к марту, но все еще остаются выше прошлогодних значений (+1,8% год к году).
— Реальные цены сделок продолжают расти: +2,8% за год и +0,4% за месяц.
— Бензин в США подорожал на 47% с конца февраля — спрос постепенно смещается в сторону более экономичных автомобилей.
— Сезон налоговых возвратов заканчивается: ажиотажный спрос начинает ослабевать.
— Конверсия продаж на аукционах остается высокой — 63,7%, что говорит о стабильном спросе со стороны дилеров.
— Предложение автомобилей растет: показатель inventory supply увеличился до 25,2 дня.
— Показатель MMR retention составляет 99,7% — автомобили продаются почти по ожидаемым рыночным ценам.
— Главные фавориты рынка сейчас — электромобили, премиум-сегмент и экономичные модели.

Источники: Сoxautoinc.com, Manheim, Site.manheim.com